滬港通及深港通資訊
滬港股票市場交易互聯互通機制及深港股票市場交易互聯互通機制(簡稱:滬港通及深港通;包括滬港交易通與滬港結算通及深港交易通與深港結算通)是由香港交易及結算所有限公司(香港交易所)、上海證券交易所(上交所)、深圳交易所(深交所)與中國證券登記結算有限責任公司(中國結算)在中國內地與香港兩地證券市場建立的交易及結算互聯互通機制,旨在實現兩地投資者直接進入對方市場的目標。透過滬港通及深港通,香港聯合交易所有限公司將接納所有香港及海外投資者買賣「滬股通」及「深港通」股票(北向交易)。
滬港通
上證180指數的成份股、上證380指數的成份股,以及有H股同時在聯交所上市的上海A股,但不包括不以人民幣交易的不時獲准在上交所上市及買賣的股票(「滬股」)及被實施風險警示或除牌安排的滬股。
深港通
深證成份指數和深證中小創新指數成份股中所有市值不少於人民幣60億元的成份股,以及有H股同時在聯交所上市的深圳A股,但不包括不以人民幣交易的不時獲准在深交所上市及買賣的股票(「深股」)及被實施風險警示或除牌安排的深股。而創業板股票初期亦只限機構專業投資者買賣,待解決相關監管事項後,其他投資者或可買賣此等股票。
請參閱香港交易所網站www.hkex.com.hk查看合資格滬股通及深股通股票名單。
通過滬港通及深港通達成的交易將受制於每日額度。北向交易及南向交易分別受制於不同的每日額度,由聯交所、上交所及深交所分別監控。每日額度按「淨買盤」的基礎計算。基於此原則,不計額度結餘多少,投資者均可隨時出售跨境證券。北向每日額度為每個市場人民幣130億元。
每日額度餘額 = 每日額度 - 買盤訂單 + 賣盤成交金額 + 微調
每日額度將會每日更新及維持相同水平。未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。
一旦北向每日額度餘額於開市集合競價時段降至零或交易已超過餘額,新的買盤將被駁回。不過,由於取消訂單在開市集合競價時段很普遍,北向每日額度餘額或可於開市競價時段完結前已回復正數水平。屆時,聯交所將再次接受北向買盤訂單。
一旦北向每日額度餘額於連續競價時段降至零或交易已超過餘額,日內餘下時間將不再接受買盤訂單。賣盤訂單則不受影響。同樣安排也適用於深交所的收盤集合競價時段。須注意,已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響,除非相關交易所參與者取消訂單,否則此等訂單將分別保留於在上交所及深交所的訂單紀錄內。
北向交易將按照上交所及深交所的交易時間。聯交所將於內地市場早市及午市開市前五分鐘起接納交易所參與者的北向訂單。
滬港通
上交所交易時段 | 上交所交易時間 | 交易所參與者 輸入北向交易買賣盤時段 |
開市集合競價 | 09:15 - 09:25 | 09:10 - 11:30 |
連續競價(早市) | 09:30 - 11:30 | |
連續競價(午市) | 13:00 - 15:00 | 12:55 - 15:00 |
註:於09:20 - 09:25,上交所不接受取消買賣盤的指令;
於 09:10 - 09:15、09:25 - 09:30、12:55 - 13:00,上交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。
深港通
深交所交易時段 | 深交所交易時間 | 交易所參與者 輸入北向交易買賣盤賣盤時段 |
開市集合競價 | 09:15 - 09:25 | 09:10 - 11:30 |
連續競價(早市) | 09:30 - 11:30 | |
連續競價(午市) | 13:00 - 14:57 | 12:55 - 15:00 |
收盤集合競價 | 14:57 - 15:00 |
註:於09:20 - 09: 25、14:57 - 15:00,深交所不接受取消買賣盤的指令;
於09:10 - 09:15、09:25 - 09:30、12:55 - 13:00,深交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段,在連續競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入收盤集合競價時段。
投資者只可於香港及內地市場均開放交易且香港及內地市場的銀行於相應的交收日均開放服務的工作日在對方市場進行交易。
內地 | 香港 | 北向交易是否開放? | |
第一天 | 營業日 | 營業日 | ✔ 開放 |
第二天 | 營業日 | 營業日 | ✖ 不開放,因為款項交收日(即下一個交易日)香港市場不開市 |
第三天 | 營業日 | 假日 | ✖ 不開放,因為香港市場不開市 |
第四天 | 假日 | 營業日 | ✖ 不開放,因為內地市場不開市 |
若某一北向交易日為香港市場的半日市,北向交易將繼續開放至相關中華通市場收市。有關滬股通及深股通交易日誌詳情請查閱港交易所網站www.hkex.com.hk。
交易及交收貨幣 | 人民幣 |
股票編號 | 均為6位數字 |
交易指示的股數及碎股 | 所有股票的每手股數為100股,買盤須為整手股數,而賣盤則接納碎股。整手股數的買賣盤與碎股賣盤會於同一交易平台進行交易配對,並在同一價位競價。因此,整手股數的買賣盤最終成交股數有可能為碎股。 單一買賣盤的最大股數為100萬股。 |
交易指示的價格 | 最低上落價位為人民幣0.01元。買盤動態價格檢查將會實行。China Stock Connect System將拒絕輸入價比現時最佳買盤價(當沒有現時最佳買盤價時以最後成交價為準;當沒有現時最佳買盤價及最後成交價時則以先前收市價為準)低過某一規定百分比的買盤。交易指示的價格不可超過前一日收市價的±10%(被納入風險警示板的A股(即ST股票及*ST股票)的價格限制為±5%)。 |
交易盤種類 | 只有限價盤。(上交所及深交所限價盤可於指定價格或更優價格成交) |
更改交易指示 | 所有交易指示不可更改。客戶可取消交易指示並提交新的交易指示。 |
回轉交易(即日鮮) | 不允許回轉交易。於交易日當日(T)買入的股票僅可於下一個交易日(T+1)或之後沽出。 |
交收週期 | 股票交收將於交易日當日(T)進行,而款項交收將於下一個交易日(T+1)進行。 |
由於滬股通股票及深股通股票均以無紙化形式發行,中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存及提取服務。投資者的擁有權將顯示在經紀或託管人的紀錄中,例如:客戶賬單。
除佣金外,滬股通及深股通股票的主要交易收費及稅項如下表︰
收費及稅項 | 徵收比率 | 收費方 |
經手費 | 雙邊成交金額0.00487% | 上交所 / 深交所 |
證管費 | 雙邊成交金額0.002% | 中國證監會 |
過戶費 | 雙邊成交金額0.002% | 中國結算上海 / 中國結算深圳 |
雙邊成交金額0.002% | 香港結算 | |
交易印花稅 | 只收賣方成交金額0.1% | 國家稅務總局 |
披露責任及境外投資者持股比例限制
根據現行中國法律,當任何一名投資者持有或控制內地上市發行人已發行股份達5%時,其須於三個工作日內以書面形式向中國證監會及有關交易所匯報,並通知上市發行人。該投資者將不得於該三個工作日內買賣有關上市發行人的股份。 就該投資者而言,每當其持股量的增加或減少達至5%,即須於三個工作日內作出披露。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內,該投資者不得買賣該上市發行人的股份。 若該投資者的持股量變動少於5%,但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於5%,投資者亦須於三個工作日內披露有關信息。
對披露責任要求有疑問的投資者可尋求內地法律意見。
境外投資者投資A股須遵守下列有關境外投資者持股比例之限制:
a) 所有境外投資者於一家上市公司A 股的持股比例總和不得超過該公司股份總數的30%。
b) 單一境外投資者(即QFII ,RQFII 及經滬港通/深港通)於一家上市公司的持股比例不得超過該公司股份總數的10% 。
一旦上交所╱深交所通知聯交所個別滬股通╱深股通股票的境外持股比例合計達到28%,任何有關該滬股通╱深股通股票的進一步買盤即不獲接納,直至該滬股通╱深股通股票的境外持股比例跌至低於26%。當境外持股比例合計超出30%而多出之數來自滬港通或深港通,香港交易所將識別出有關交易所參與者,並強制要求該參與者出售股票。
一個證券戶口買賣港股、上海A股及深圳A股
- 新客戶可開立一個綜合貨幣儲蓄戶口,並以該戶口為證券戶口的結算戶口,即可使用同一個證券戶口同時買賣港股、滬股通股票及深股通股票。
- 現有證券客戶的結算戶口如為綜合貨幣儲蓄戶口,客戶即可使用同一個證券戶口同時買賣港股、滬股通股票及深股通股票,無需重新開立戶口。
- 現有證券客戶的結算戶口如非綜合貨幣儲蓄戶口,客戶需重新開立一個證券戶口,並以綜合貨幣儲蓄戶口作結算戶口,方可買賣滬股通股票及深股通股票。
- 由於滬股通股票及深股通股票以人民幣交收,交易金額、佣金及有關費用以人民幣交收,客戶需備有足夠人民幣結餘於結算戶口,方可落盤買入滬股通股票及深股通股票。
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